Grifols ha confirmado estas lunas que la familia fundadora, una de las mayores fortunas de Cataluña, y el fondo de inversión Brookfield han obtenido el apoyo de la compañía para lanzar una oferta de venta a la empresa catalana de hemoderivados de la Bolsa, como I avanzó EL PAÍS/CincoDías este domingo. Brookfield, por su parte, también confirmó estas negociaciones.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) decidió suspender la aportación tras conocer la información, pocos minutos antes de la apertura del mercado mañana, y levantó la suspensión tres horas después. La acción, que duró más de una hora y fue inhibida por la exigencia de fuerza cuando los medios deberían haber regresado al escenario, finalmente se abrió con un aumento del 11%, que aumentó después del 18%. A nivel de mercado, las acciones A finalizaron la sesión con una subvención del 9,7%, frente al 21,43% de la clase B.
La compañía tiene un valor bursátil actual de más de 6.000 millones (frente a los 5.500 millones de este viernes), aunque se encuentra en niveles más bajos que en su lanzamiento, antes de que el fondo publicara una información de Gotham City según la cual la compañía acusaba a la compañía de disfrazando sus cuentas y comunicó un valor de cero euros. A pesar de que la empresa ha negado las acusaciones y ha realizado varios cambios en la dirección del grupo, el valor de sus acciones ha caído alrededor de un 40% desde principios de año. Desde entonces, la multinacional catalana ha vivido una montaña rusa de acusaciones cruzadas con Gotham.
La familia catalana pretende frenar este contexto de absoluta volatilidad y pérdida de reputación, porque cada vez que se anunciaba algún cambio de empresa o comentario de los perdedores, el coste se recuperaba o ascendía a cientos. Por ello, los Grifols buscan una solución que salve a la compañía de ataques imprevistos y, lo que es más importante, les permita hacer frente a su elevada deuda, que supera los 10.000 millones de euros. Una medida que urge, porque la mayoría de esos pagos pendientes son muy cortos y muy inmediatos: afronta unas pérdidas de 2.900 millones ese año y más de 3.000 millones en 2027.
El consejo de administración de Grifols se reunió de urgencia esta semana para estudiar los avances preliminares previstos por la familia catalana y el fondo canadiense, tal y como reconoció en un hecho relevante remitido al regulador. Brookfield, por su parte, indicó que había concluido negociaciones exclusivas con las empresas familiares para evaluar una operación. El objetivo es que el fondo tenga ya acceso a los libros para hacer una oferta final en las próximas semanas. Lazard es el único asesor financiero de ambas partes en la transacción. Uría Menéndez y Linklaters son asesores legales.
La familia Grifols y diversos directivos vinculados a la compañía controlan el 30% del capital, distribuido entre varias sociedades. El siguiente accionista es el fondo Capital, que posee el 4,5%. BlackRock posee otro 4,3% y también está presente en los fondos Europacific (3,2%) y Rokos Global (1,1%).
La oferta cuenta en este momento con este 30% de apoyo directo de la familia. Ésta es la gran posibilidad de que los opacos salgan arriba, pero los partidos aún no han respetado la condición mínima de aceptación que se planteará en la propuesta, en línea con lo que impedía la ley de opacos. La saga catalana no tiene previsto un concepto menor para vender sus títulos en la operación, ya que la idea es quedarse en la capital. Brookfield sería su sociofinanciero, mientras ellos dirigirían la gestión de la empresa, como si llevaran más de un siglo trabajando.
En estos meses vertiginosos, la empresa abrió una nueva era en la gestión. La familia Grifols dio un paso al costado y sus sucesores, Raimon y Víctor Grifols, dejaron sus funciones ejecutivas para ser netamente dominicanas. Y se nombró un nuevo delegado, Nacho Abia, del marcado y ex perfil técnico de la multinacional japonesa Olympus, que esperó hasta el 1 de abril para cargar. Thomas Glanzman sigue siendo presidente, ya que el año pasado asumió que, no obstante, cedería parte de sus poderes como director general.
Otro gran paso en estos meses se produjo concretamente hace unos días, a finales de junio, cuando Grifols cerró finalmente la venta del 20% de la compañía china Shangai RAAS a Haier, por lo que costó 1.600 millones de euros y era suyo en el negocio recurrente. manga para demostrar que tenía la capacidad de obtener ingresos a corto plazo. También hay una emisión privada de 1.000 millones de dólares que fue suscrita principalmente por el fondo Apollo y que se colocó en el mercado.
La idea de la compañía es, con estos 2.600 millones de euros de inversión y ventas, afrontar el pago de los dos bonus abonados que expiran el próximo año y que ascienden a 2.000 millones de euros. Cuente con una línea de liquidez con los bancos de más de 900 millones que deberá renegociar en los próximos meses. Durante la semana pasada, se nombró a un nuevo director financiero, Rahul Srinivasan, para dirigir Alfredo Arroyo, después de 17 años en el negocio de carga. Moody’s añadió más madera a este proceso hace unas semanas, bajando la calificación de la compañía por dudas sobre la generación de cajas y sus altos pasivos.
Con la opa, la familia catalana busca acercarse a los músculos de un gran fondo como Brookfield para poder afrontar esta nueva era de gestión, así como acercarse a la capacidad suficiente para encontrar una nueva estructura de capital. Este fondo canadiense -que en España posee las empresas de reformas X-Elio y Saeta Yield, además de tener intereses en el sector inmobiliario- tiene 250.000 millones de liquidez disponibles para invertir.
No es la primera vez que Grifols estudia el riesgo de capital. En 2022, cuando el negocio se vio golpeado por el covid-19 y los centros de reconocimiento de plasma que cerraron cerraron sus puertas por completo, se sondearon fondos como KKR o CVC para generar una ampliación de capital con los fondos a enviar. la empresa y soportar el rumor, que acabaría en abandono. En este sentido, la empresa se dio cuenta de que la transacción con Brookfield aún podría fracasar.
Carlos Cuerpo: “Si Grifols cree que esta es una buena forma de fortalecerse, bienvenido al mar”
El ministro de Economía, Carlos Cuerpo, afirmó estos lunes cuestionando la posible ruptura de la familia Grifols y el fondo Brookfield para incorporarse a la sociedad de bolsa, que, si considera que es una «buena manera» de fortalecerse, «bienvenida a el mar».
“En el marco de la libertad de empresa, de la libertad de mercado, si la empresa considera que este puede ser un buen camino a seguir para fortalecer su posición y progresar precisamente en la medida en que esta estabilidad del mercado es necesaria, puede ser bienvenida. ,» él dijo.
Así, Corps también señaló que Grifols sigue siendo objeto de análisis por parte de la CNMV y pidió «cautela» hasta conocer el resultado de esta información, que analiza así la situación de la compañía como las acusaciones realizadas por el fondo de Gotham City, que destaca posibles irregularidades. en sus cuentas.
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